Иностранцы начали активно скупать доллар и взвинтили его курс. Гривня может упасть еще сильнее

Курс доллара на межбанке резко подскочил:  20 ноября курс составил 28,25 грн.

Казначеи отмечали повышение оптовых наличных курсов, которые сравнялись с межбанком: на протяжении дня они достигали 28,36-28,40 грн/$.

Спрос на наличный бакс сильно не вырос, поэтому банкиры не устроили значительного подорожания в кассах.

Иностранцы надавили на курс

Торговля на межбанке шла живо, хотя объем сделок немного сократился: со $132 млн до $119 млн в торговой системе Bloomberg. Заметно вырос спрос на валюту.

"На рынок вернулись иностранцы. "Ситибанк" скупал валюту. Как по сигналу: стояли в стороне и вот активизировались. Сработал тот риск, который уже обсуждался — навес гривневой ликвидности, который должен был рано или поздно дать о себе знать", — сказал руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин.

К имевшейся гривне прибавилась дополнительная: вчера, 18 ноября, Минфин провел выплату купона (процентов) по своим облигациям внутреннего госзайма на общую сумму 1,69 млрд грн.

"Иностранцы вышли покупать доллар на свою часть выплат. Совокупно это где-то около $60 млн. Но на межбанке очень слабая ликвидность. $119 млн — это совсем мало. Так что покупка/продажа даже $10-15 млн ощущается", — говорит финансовый аналитик Василий Невмержицкий.

Нацбанк на межбанк не выходил, продолжая наблюдать за торгами со стороны. Зато с продажей доллара был замечен государственный "Укрэксимбанк". Не исключено, что он продавал валюту по просьбе НБУ, чтобы немного успокоить рынок. Также в числе валютных продавцов отметился НАК "Нафтогаз", который, по разным оценкам, выбросил на межбанк около $20 млн.

Экспортеры старались придержать валюту, поскольку ждут от Госказначейства выплат в рамках возмещения по НДС.

Первые платежи уже прошли, но пока что не очень большие: чуть больше 200 млн грн бизнес получил вчера и еще 220,7 млн — сегодня. Однако предприятия ждут, что вот-вот начнутся перечисления по 2-3 млрд грн в день, поэтому не торопятся продавать свой доллар.

Понятно, что чем больше гривны будет появляться у предприятий, тем меньше они будут продавать валюты, и та станет активнее дорожать.

Деньги нужны: Кабмин предложит 6 выпусков ОВГЗ

Кроме всего прочего, игроки помнят о крупных выплатах по ОВГЗ, которые предстоят Минфину на будущей неделе. Поэтому ждут повышенного валютного спроса со стороны нерезидентов, что также обязательно скажется на курсе доллара.

Завтра у Минфина тоже платежный день, но он платит по внутренним гособлигациям в евро:

• €200 млн — погашение бумаг;
• €2 млн — проценты (купон).

Это не скажется на межбанке. Равно как и выплата процентов по ОВГЗ 21 ноября — 238 млн грн. Это слишком небольшой объем. Зато на будущей неделе держатели государственных бумаг получат целых 15 млрд грн. Это больше $528 млн — серьезная сумма, особенно в условиях нашего малоликвидного межбанка.

Видно, что Минфин надеется перекрыть большую часть этой выплаты за счет продажи новых выпусков ОВГЗ. В своей предварительной заявке на будущий вторник, 24 ноября, он указал размещение сразу шести выпусков бумаг.

Пять выпусков — в гривне: на 6, 8 и 12 месяцев, а также на 2,5 и на 3,5 года. Один выпуск — в евро на 12 месяцев. Очевидно, правительство рассчитывает восполнить завтрашнее погашение в европейской валюте.

Главный вопрос — удастся ли Кабмину крупное размещение на будущей неделе. Казначеи уверены, что оно возможно при двух условиях:

•   в случае крупных покупок госбанков;
• при повышении процентных ставок, на которые могут клюнуть другие финучреждения.

Минфин в последнее время повышает доходность по своим ОВГЗ, но делает это очень медленно: в среднем на 0,1-0,15% годовых на 1-2 недели. Что не устраивает банки, которые хотят больше — до 11,5% по долгосрочным бумагам и до 10,8-11% по полугодовым. А по факту получают 11,10% и 10,5% соответственно.

Общий интерес к гособлигациям у украинских банков есть. Они не смогли поставить на поток кредитование экономики, поэтому готовы финансировать дефицит госбюджета.

В числе возможных покупателей ОВГЗ (кроме госбанков) называют "Альфа-Банк", "Аккордбанк", "ТАСкомбанк" и другие.

А правительство в конце года будет очень нуждаться в средствах. Как из-за выплат по госдолгу, так из-за огромного дефицита госбюджета, который, как спрогнозировал на этой неделе экс-министр финансов Игорь Уманский, может достигнуть 100 млрд грн на конец 2020 года.

Что будет с курсом доллара

Финансисты прогнозируют дальнейший рост курса доллара.

"Ситуация для страны сложная, перспективы туманны. МВФ на паузе, и если не будут предприняты решительные шаги, то пауза затянется", — убежден Андрей Шевчишин.

Если НАК "Нафтогаз" не нарастит свои валютные продажи, а Госказначейство при этом устроит крупную выплату по НДС, то курс может сразу начать расти.

Очень многое будет зависеть от активности по покупке доллара со стороны иностранцев, которые могут заранее скупать доллар под будущие выплаты Минфина по ОВГЗ. А также от реакции на это со стороны Нацбанка.

Казначеи считают, что НБУ может начать продавать доллар, когда межбанк дойдет до уровня 28,45 грн/$.

По евро ударила неразбериха

Курс евро 19 ноября опустился после нескольких дней роста на мировом рынке. Отошел с $1,1870/€ до $1,1836/€ после того, как целый день торговался в рамках $1,1816-1,1858/€.

Инвесторы продолжают изучать статистику по росту заболеваемости коронавирусом.

А сегодня они еще анализировали последний отчет по росту числа заявок на пособие по безработице в США: за прошлую неделю их прибавилось на 31 тысячу (всего 742 тысяч). Это первое увеличение с октября. Однако даже при нем трейдеры продавали евро и брали доллар, что аналитики объяснили хаосом и неразберихой.

"Похоже, участники рынка сбиты с толку. Они не знают, на чем сделать больший акцент — на положительных заголовках о вакцинах или на ускорении распространения коронавируса", — прокомментировал ситуацию агентству Reuters старший рыночный аналитик JFD Group Хараламбос Писурос.